周三，在美联储主席鲍威尔表示最早或于9月降息后，美国国债上涨。这一涨势已维持了接连三个月，标志着美国债券3年来最长的连续上涨。美债收益率暴跌约10个基点或以上，随着中东紧张局势引发部分避险买盘，这一趋势在当天晚些时候加快。美国两年期国债收益率跌至今年2月以来的最低水平，而交易员预计，从下次会议开始，今年至少会有两次降息。

尽管美联储官员一如预期地将目标利率维持在5.25%至5.5%的区间，但鲍威尔表示，数据正朝着放松货币政策的方向发展，这令债券投资者感到振奋。鲍威尔的言论使周五的月度非农就业报告成为焦点，投资者迫切希望看到就业降温的进一步证据，这将有助于为近期降息奠定基础。

Columbia Threadneedle的利率策略师埃德•胡赛尼(Ed Al-Hussainy)表示:“市场已经消化了很多宽松信号，目前的压力在于需要数据来证实这点。”“美联储面临着改变策略的压力。”

利率掉期交易显示，交易员完全消化了9月降息25个基点，以及今年总计将降息近70个基点的预期。

Lord Abbett & Co投资组合经理利亚•特劳布(Leah Traub)表示:“委员会还未准备好完全承诺9月降息。他们不会承诺降息，但很明显，仍在朝着降息方向迈进，我认为9月降息完全可以讨论。”

在声明中，官员们表示，美联储“关注其双重使命的风险”即价格稳定和充分就业，并补充说，不希望降息，“直到对通胀持续向2%移动有更大的信心”。

这让人们关注到从现在到9月的一系列预期数据，首当其冲的便是美国就业报告。下个月在怀俄明州杰克逊霍尔举行的美联储研讨会也将为鲍威尔提供一个契机，以微调在货币政策方面向市场传达的信息。

纽约联储前首席杜德利周三表示，预计美联储官员将有足够信心在9月前一致投票决定降息25个基点。

10年期美债收益率本月已经下跌约36个基点，创下今年以来的最大跌幅。彭博社的美国国债基准指数在7月回升了1.7%。

周三早些时候，美国7月“小非农”报告显示，美国新增就业人数创年初以来最低水平。另一份政府报告显示，第二季度美国广义劳动力成本增幅低于预期。

同样在周三，美国政府连续第二个季度保持长期债券的季度销售不变，并表示计划在“几个季度”内保持发行稳定。这一结果是一级交易商普遍预期的。

在外汇市场，美联储的声明放大了日本央行早前鹰派会议的影响。早些时候，日元升至3月以来的最高水平，而彭博社的美元指数下跌了0.6%，创下近三周以来的最大跌幅，在鲍威尔讲话时跌至日低。